Decentralized Finance, 탈중앙화 금융의 약자입니다.

예를 들어 우리가 일상에서 자주 접하는 3대 금융권인 은행, 증권, 보험, 보험 외에도 디파이 분야에는 상대적으로 성숙한 프로젝트들이 있습니다.

​

Maker: 탈중앙화 스테이블코인 DAI 발행 (금본위제 시대 중앙은행과 유사)

스테이블코인은 통화권 거래에서 빼놓을 수 없는 부분으로 현재 가장 인기 있는 스테이블코인은 모두 미국 달러와 1:1 연동되어 발행되고 있으며 예를 들어 USDT, USDC 및 BUSD는 미국 달러와 강하게 연결되어 있지만 중앙 집중식 운영으로 인해 USDT와 같은 미국 달러 계정은 항상 투명하지 않아 사용자로부터 비판을 받았습니다.

​

그러나 DAI는 다릅니다. DAI는 디지털 통화의 초과 담보를 통해 발행됩니다. 예를 들어 현재 가격 2U의 BTC를 담보로 1DAI를 얻습니다. 전체 프로세스는 스마트 계약을 통해 수행되며 정보는 개방적이고 투명하며 DAI는 이를 뒷받침할 가치가 있는 자산 포트폴리오를 보유하여 스테이블코인의 가치를 보장합니다. 이는 실패한 탈중앙화 알고리즘 스테이블코인 UST와 근본적으로 다른 점입니다. UST 디앵커링 된후 DAI에 대한 수요가 급증했고 가격은 한때 1달러를 초과했습니다. 모든 주요 중앙화 거래소 및 탈중앙화 거래 플랫폼은 DAI 및 기타 스테이블코인과 일부 디지털 통화 간의 거래 쌍을 가지고 있습니다. DAI는 현재 가장 성공적인 탈중앙화 스테이블코인입니다.

​

문장 발표 당일 기준으로 Maker 플랫폼의 자산 담보 가치는 80억 달러를 넘어 모든 디파이 프로젝트 중 1위를 차지했습니다.

​

Maker 플랫폼의 거버넌스 토큰은 MKR이며 이에 상응하는 거버넌스 및 투표권이 있으며 Maker 플랫폼 개발로 인한 배당금을 받습니다. MKR을 보유하면 플랫폼 배당금을 직접적으로 받지는 못하지만 Maker 플랫폼은 버퍼(플랫폼의 이익으로 생성)에서 초과된 부분에 대해 잉여금 경매를 진행합니다. 입찰자는 MKR을 사용하여 DAI 잉여금을 매입합니다. 경매 후 이 부분의 MKR은 소각되어 MKR 디플레이션을 촉진합니다.

​

AAVE: P2P 대출(소액 대출 회사)

예금자는 자산을 플랫폼에 예치하여 이자를 얻을 수 있습니다.

차용자는 자신의 자산을 플랫폼에 저당하고 플랫폼의 자산을 빌릴 수 있습니다.

​

UNI: 현물 거래(증권거래소)

중앙화 거래소의 거래는 오더북, 즉 구매자와 판매자가 거래를 체결하기 위해 호가창에 주문을 거는 방식으로 이루어지지만 탈중앙화 거래소는 블록체인 기술을 기반으로 하기 때문에 아직은 안정적인 초단위 새로 고침을 달성할 수 없으며 오더북의 방식은 거래자에게 좋은 체험을 제공할 수 없습니다. 이를 위해 UNI 팀은 AMM 자동화 마켓 메이커 메커니즘에 대한 비탈릭 부테린의 비전을 실현하고 탈중앙화 거래소 분야에 불을 붙였습니다.

현재 UNI 플랫폼의 담보량, 거래량 및 수수료 수입은 모두 디파이 분야에서 최전선 또는 앞자리를 차지하고 있으며 현재 가장 성공적인 탈중앙화 거래소입니다.

​

Curve: 스테이블코인 거래(외환 시장)

AMM 자동화 마켓 메이커 메커니즘이 유동성이 충분하고 거래량이 크지 않을 때 거래로 인해 발생하는 슬리피지는 상대적으로 작지만 거래가 크면 슬리피지가 과장되는 경우가 많으며 이는 스테이블코인 거래에 더욱 반영됩니다. 예를 들어 유동성이 부족한 경우 1000만 USDT는 700만 USDC 이하로만 교환될 수 있습니다.

Curve는 AMM 메커니즘을 최적화하여 USDT/USDC, DAI/BUSD 등과 같은 대량의 저 슬리피지 스테이블코인 교환에 중점을 두어 대량 스테이블코인 거래의 슬리피지를 사용자가 허용할 수 있는 범위 내에 있도록 합니다.

Curve는 현재 스테이블코인 외에도 ETH/StETH(ETH2.0 스테이킹 증명)와 같은 다수의 매핑 토큰 거래와 CRV/ETH 등과 같은 기타 현물 거래 쌍도 지원합니다. 전반적으로 Curve도 매우 전면적인 탈중앙화 거래소이고 스테이블코인 간의 교환에 국한되지 않습니다. 문장 발표 당일 기준으로 플랫폼의 자산 담보량은 UNI보다 약간 크지만 거래량과 수수료 수입은 당분간은 UNI만큼 좋지 않습니다.

​

DYDX: 파생상품 거래 (파생상품 거래소)

무기한 계약 부분은 오더북 모드를 채택하고 호가창은 마켓메이커와 개인 투자자에 의해 형성되는데 이는 중앙화 거래소와 일치하지만 ETH에 직접 배치되는 것이 아니라 StarkEx 확장성 엔진에 (ETH의 레이어 2는 ETH의 보안성을 기반으로 성능을 향상시킬 수 있습니다) 배치되기 때문에 낮은 지연과 낮은 가스 수수료의 실시간 거래 요구 사항을 충족할 수 있습니다.

DYDX 거래의 메이커는 수수료가 없으며 테이커는 주문의 크기에 따라 수수료가 다르며 소액 주문(5ETH 미만)은 수수료가 더 높습니다(5/1000).

사용자가 DYDX에서 거래할때 메이커 또는 USDC를 스테이킹하는 방식을 통해 유동성을 증가하면 DYDX 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 동시에 DYDX는 플랫폼 거버넌스 토큰이기도 하며 보유량이 기준에 도달하면 더 높은 수수료 할인을 받을 수 있습니다.

​

LIDO: ETH2.0 스테이킹 솔루션 제공자

Lido는 사용자가 스테이킹 인프라를 유지하지 않고 스테이킹 보상을 얻을 수 있도록 하고 현재 스테이킹 후 유동 불가한 ETH에 대한 유동 솔루션을 제공합니다. LIDO는 사용자의 스테이킹 보상의 10%를 수수료로 수취하며 이 수입부분은 노드 운영자인 Lido DAO 및 보험 기금간에 분할하게 됩니다.

사용자가 ETH2.0 마이닝에 참여하려면 32ETH(공개 상환 전 유통 불가)를 스테이킹하고 검증 장비의 지속적인 운영을 유지해야 합니다. 그렇지 않으면 처벌을 받을 수 있습니다. 하지만 Lido를 거치면 코인 전송만 하면 되며 Lido는 ETH의 검증 작업을 운영할 전문 운영자를 선정했고 Lido에 스테이킹된 ETH에는 32개의 수량제한이 없으며 또한 매핑 토큰 stETH를 1:1 비율로 획득하게 됩니다. stETH는 ETH2.0의 상환이 열린 후 스테이킹된 ETH를 1:1의 비율로 상환할 수 있으며 많은 거래 플랫폼에서 ETH로 직접 거래가 가능하여 ETH2.0 참여자들에게 큰 편의를 제공합니다.

현재 Lido 플랫폼의 자산 담보량은 Maker에 이어 디파이 시장에서 2위를 기록하고 있습니다.

​

​

BKEX Global 트위터(KR):https://twitter.com/bkex_korea

BKEX Global 인스타그램(KR):https://instagram.com/bkex_korea

​

​

​